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比特幣價值之爭(2019)4:比特幣的使用價值正在消失








比特幣系統自2009年1月誕生後一直備受關注,由於比特幣現象比較複雜,人們對比特幣系統中的代幣BTC存在很多不同的看法,BTC的價值和價格常常成爲人們爭論的焦點。有人認爲BTC是個大大的泡沫,一文不值,是人們的謊言和愚昧在支撐它的幣價;也有人認爲比特幣系統是先進的未來貨幣體系,BTC在不遠的將來能達到幾十萬美元一枚。本文是二位幣圈老人的談話,一個自以爲深刻理解比特幣系統並斷言比特幣系統將走向沒落;另一個則認爲比特幣系統撐起了一整個數字資產行業,未來可期。他們各有各的道理,你覺得誰會在這場BTC價值爭論中勝出呢?提示:本文只陳述各方觀點,不保證其正確與否,不構成任何投資建議或投資暗示,請讀者悉知。

價值按其定義來看本來也是一個模糊的概念,但可以這樣來簡單的估算BTC的價值量:既然BTC的價值的本源是比特幣網絡對人們有用,那麼可以簡單地將BTC的價值(總市值)理解爲於比特幣網絡的價值。
照你這麼說,比特幣網絡的價值又如何定量呢?也就是怎麼算出比特幣網絡的價值究竟是多少呢?
這個也很難精確計算,不過,卻可以很好的理解,因爲這就相當於問微信這種互聯網應用產品值多少錢一樣。有一個理論叫梅特卡夫估值模型,它常用於互聯網產品的估值,其原理很簡單,是說一個互聯網產品的價值與該產品的有效用戶數的平方成正比。由於比特幣系統也就只是一個互聯網應用產品而矣,所以有人覺得也可以用這個方法爲比特幣網絡估值,我就曾經看到一個貼子用這個方法給BTC估過值,得出的結論是1BTC的價值約2000美元左右。不過我對這個結果是否靠譜不感興趣,對比特幣網絡的價值量到底在多少也不感興趣,因爲在我看來,比特幣網絡正在逐步走向凋敝,理由是,前面講的BTC早期的用途現在都有了比BTC更好的替代品來達成,從而導致願意使用比特幣網絡的人會不斷減少。比如,使用錨定法幣或黃金的、價值相對穩定的所謂穩定代幣(例如:USDT,USDC等)來達成跨國換匯或持有外匯的目的;使用門羅幣等匿名性更好的幣種來完成匿名的祕密交易。其實,比特幣網絡提供的匿名性本身並不完美,而且可以說是比較糟糕的,這是因爲比特幣網絡的轉賬歷史記錄全部公開,從而使得BTC的轉賬流程細節全程可追蹤,結合社會工程等學科和比特幣交易歷史,是可能確認交易者的真實身份的,也因此,使用BTC進行祕密交易是糟糕的做法,現在幾乎沒什麼人還會直接用BTC來進行祕密交易,而是使用類似門羅幣的匿名性更好的幣種來進行祕密交易。也就是說,在我看來,失去了換匯和匿名交易這二個主要的使用場景,如今已經幾乎沒有了非使用BTC不可的使用場合了,也就是說BTC幾乎沒有用處了,所以我才說比特幣系統正在走向沒落。雖然BTC的價格在2019年10月18日的今天還有8000美元左右,但我覺得從長期看,BTC的價格是呈不可逆轉的下跌趨勢,直到歸零或接近歸零。是的,你沒聽錯,我說的是歸零。
我去,照你這麼說,我得馬上清倉BTC啊?不過,比特幣不是被很多正規的商家所接受嗎?很多店都可以用BTC支付啊,這說明BTC還是有很廣泛的使用場合的吧
我不否認即使現在,仍然有很多商家支持BTC支付,並且還有更多的商家想要接受BTC支付,但這是因爲這些商家都不瞭解真實情況,他們大多只聽說過BTC,也只相信BTC,因爲BTC畢竟安全地運行了十年了,這種先入爲主的思想迷惑了商家。但不管怎樣,如今已經找不到非BTC不可的交易場景了,商家們若還是只接受BTC而不接受類似USDT和XMR的幣種都是愚蠢和無知的表現。下面舉個簡單的例子來說明幣值不穩定的BTC是如何最終被商家們和消費者們討厭的。
試問,商家會願意接收BTC支付嗎?如果我是商家的話,我會看情況,如果比特幣近期有利好,我覺得它會上漲,或者如果能肯定BTC不會跌,那我會接受BTC支付,但如果沒有什麼確定的利好消息,我就不會接受BTC了,因爲BTC價格不穩定,它可能漲,也可能跌,它的未來不可期,如果漲了,自然我很高興,但是我更害怕它跌,因爲我怕我前幾分種收到的BTC現在已經下跌了5%,甚至10%,而這也意味着我賣掉商品所得的利潤轉眼就由於BTC的縮水化爲烏有了,甚至還可能賠本。正是考慮到BTC的價格不穩定,如果商家接收比特幣,就會想法子將比特幣價格不穩定的風險轉移出去。比如,如果消費者要求以BTC支付,商家會提高商品的價格,這樣,雖然比特幣跌了一點,也能讓商家保證商品交易中的利潤率。此外,商家自己如果不是比特幣信仰者,在獲得比特幣後也要想辦法換成法幣,不然也會擔心BTC會下跌而睡不着覺,而要將BTC換成法幣也要付出一定的時間和手續費成本。因此,對於普通商家來說,都希望接受穩定的法幣,而不是上竄下跳的BTC,畢竟,商人最擅長的事就是銷售商品並獲得利潤,而不是去投機BTC。因此,接受BTC支付對商家來說就變成了一個糟糕的主意(幣圈的媒體總是喜歡報導又有哪個著名商家開始接受BTC支付了,但媒體們從來不報道這些起初接受BTC支付的商家後來怎樣了?毫無疑問,這些商家中絕大多數後來要麼就不接受BTC支付了,例如微軟就是一個很好的例子;要麼就是仍然接受BTC支付,然後把商品價格賣得更高,這當然會因不受消息者歡迎而影響銷量)。
另一方面,對普通消費者來說,持有BTC而不是法幣,往往意味着要承擔更高的風險:一是,持有者會擔心BTC下跌使其財富縮水;二是,由於多數商家不喜歡比特幣,不支持BTC支付,那麼消費者如果只持有BTC的話可能很難用它換得所需的商品,除非他付出比商品實際價格更高的BTC來討得商家的同意。
可見,由於BTC的價格不穩定,人們一直傾向於只將其作爲風險資產來持有而不會把它當成貨幣來消費和使用。雖然有些人仍然將BTC當成一種貨幣來使用,但適合BTC作爲貨幣的使用場景(如只接受BTC而不接受USDT或XMR等其它代幣的商家)都主要是一些比較不常見的情形,是極小衆的行爲,難以成爲主流。綜上所述,很顯然,BTC和法幣之間,人們更傾向於在交易中使用幣值相對更穩定的法幣。這樣的現實與比特幣愛好者們口中的“BTC是未來的世界貨幣”截然相反。可見,BTC由於價值和價格都不穩定,是一種相當糟糕的貨幣,更談不上是好的現金。這也是爲什麼BTC自誕生至今已經十年了,仍然沒有成爲流行的世界貨幣,也沒有取代法幣的根本原因。
BTC的價值和價格現在確實太不穩定了,但未來會不會有一天能夠穩定下來呢?比如所有的BTC都挖完之後呢?
很不幸,答案是否定的,穩定與否跟BTC是否被挖完沒有關係。上面我說過造成“BTC幣值不穩”的原因主要有3方面,一是,前面曾提到的“比特幣網絡的實際使用價值難以準確估算”,從而使BTC的價格缺乏具體的、可量化的內在價值支撐;二是,由於比特幣系統缺少有效的、可控的幣價穩定機制(BTC被發行的數量每4年減半對幣價有一定的支撐作用,但並不足以維持幣價的穩定,而事實也是如此,BTC價格的單日波動可達20%或更高的漲跌幅);三是,BTC早期的用途現在都有了比BTC更好的替代品來達成,從而導致願意使用比特幣網絡的人會不斷減少,也就是說比特幣的未來不容樂觀,這也增加了BTC幣價的不確定性。我認爲按照比特幣系統的現有設計,其價格現在不可能會保持穩定,將來也不會,所以它不可能會是一個好貨幣,自然也就無法取代幣值相對穩定的法幣。
綜上所述,由於BTC不可能成爲一種被廣泛接受的貨幣,除將BTC用於投機之外,願意使用BTC的人會越來越少,直到有一天,人們對比特幣系統失去興趣,BTC不斷下跌到挖礦成本以下時,自然就沒有人再願意當比特幣系統的礦工,那一天就將是比特幣網絡的末日。只不過,比特幣系統的沒落和死亡還會經過一段較長的時間,至少目前來講,比特幣名聲在外,確實在很多人心中還擁有很高的地位和共識,儘管這些共識一直只是虛假共識,但很多人仍渾然不覺。
聽你這麼說,我有點感覺不好了,總感覺哪裏不太對勁啊!一個人的看法可能會錯,一羣人的共識也可能會錯,但你要說全球那麼多投資比特幣的人和大佬都眼瞎,我就覺得眼瞎的肯定不會是他們,而更像是你。。。
乍一看,確實歸零一說完全像是在瞎扯,但我有我的理由與邏輯,其實上面說的那些基本足夠支持我的觀點了。只是可能不太好消化和被接受,爲了便於理解,我下面就從實際出發,結合BTC的歷史爲BTC的過去和現狀全面覆盤,也許你能從中更清楚地判斷我上面說的是否有道理。
好,你繼續,只是我感覺頭皮有點發麻啊,你的調調和幣圈的常識差距實在是太大了。。。
爲方便描述,我把比特幣系統的歷史劃分爲如下幾個階段,第一階段,嶄露頭角;第二階段,風生水起;第三階段,穩值幣稱雄與比特幣的衰落。
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