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比特幣FAQ(2019)29:比特幣有價值嗎?








比特幣官方網站(bitcoin.org)有一個關於比特幣的FAQ(常見問答),大約寫於2013年前後,時至今日,這個FAQ的一些內容可能已過時。爲了幫助比特幣愛好者們更全面地認識比特幣(系統),不偏信官方的一面之詞,本站會長期維護一個全新的、與時俱進的關於比特幣(系統)的FAQ。下文中,對話左側“騎士”所表達的內容來自比特幣官方網站的FAQ;右側“樂者”所表達的內容來自本站站長的一些幣圈朋友們的觀點,由本站小編編輯整理。提示:本文只陳述各方觀點,不保證其正確與否,不構成任何投資建議或投資暗示,請讀者悉知。

比特幣具有價值是因爲它作爲貨幣形式的一種是有用的。比特幣具有貨幣的數學特性(持久性,可攜帶性,可互換性,稀缺性,可分割性和易識別性)而非依賴於物理特性(比如黃金和白銀)或中央權力機構的信任(比如法定貨幣)。簡而言之,比特幣是由數學支持的。有了這些特性,一種貨幣形式要具有價值所需要的就是信任和使用。對比特幣而言,這可以從它日益增長的用戶,商家和初創企業基數上得到體現。同所有貨幣一樣,比特幣的價值直接來自於願意接受它作爲支付方式的人們,這也是唯一的來源。[來源]
說到BTC的價值,先要說BTC的有用性,也就是其使用價值。在還只有比特幣系統這一種區塊鏈系統的時候,由於比特幣網絡維護了一個公開的賬本系統,能將比特幣網絡發行的代幣BTC安全地、便宜地從一處轉移到另一處(確切地說是,能安全地、輕鬆地、匿名地完成全球範圍內的轉賬流通),而除比特幣系統外的各種相對傳統的轉賬方式或方法(如銀行系統,SWIFT國際資金清算系統等)都受各國政治、法律或經濟體制的限制,並且它們的設計實現上或多或少不如比特幣系統安全、經濟和高效,所以人們認爲比特幣系統特別適合用來匿名地換取外匯和達成全球範圍內的祕密交易。這讓BTC有了用處,也就是使BTC有了使用價值。
爲了更形象的說明BTC的使用價值,下面具體說說BTC早期的二個最常見的應用場景。
一是換匯、購買外匯:將一國法幣兌換成別一國的法幣,這實際上相當於轉移資產,而且對某些人來說也是洗錢的方式之一。具體做法是,用戶先將自己在A國的法定貨幣通過虛擬貨幣交易所或OTC平臺兌成等值的BTC,然後通過虛擬貨幣交易所輕鬆地將BTC換成B國的法定貨幣,從而完成換匯操作。比如多數亞洲人並沒有美國或歐洲的銀行賬戶,所以所換得的歐元、美元等外匯都保存於虛擬貨幣交易所當中。例如,在Bittrex交易所,用戶可以將各種虛擬貨幣換成USD(美元);在Bitfinex交易所,可以將各種虛擬貨幣換成美元、日元或歐元等法幣。用戶換取外匯的目的主要是預防本國貨幣的貶值而使自己的財富縮水,而通過BTC作爲橋樑來換取外匯的方式對那些有着嚴格資本管制制度的國家的民衆來說很有用,具有較大的誘惑力。
BTC早期另一個常見的用途或應用場景是幫助完成全球範圍內的交易,尤其是匿名的祕密交易。比如通過使用BTC來跨國匯款,可以比國際銀行更高效且成本更小。又比如有些人爲了買到非法商品或免稅的商品,直接支付BTC給暗網市場中的商家,一方面接受BTC支付能讓消費者和商家雙方都免於交稅,從而能獲得/提供更便宜的商品;另一方面,由於BTC交易的匿名性,也爲消費者和商家購買/出售非法商品或服務和銷髒提供了便利的渠道。
清楚了BTC早期的主要用途,下面總結一下BTC早期的價值邏輯:比特幣網絡是一個全球可用、私密性好、相對高效且相對經濟的轉賬網絡系統 -> 人們需要比特幣網絡來達成換匯和祕密交易等目的(比特幣網絡提供了比傳統的銀行結算系統更有優勢的國際轉賬方式) -> 比特幣網絡只支持BTC的交易,並且需要支付BTC作爲轉賬手續費 -> 用戶需要將資產兌成BTC來使用比特幣網絡並支付轉賬手續費,於是對BTC有了需求 -> BTC有了使用價值,並且成爲一種數字資產 -> 礦工們通過提供算力來維護比特幣網絡以獲得挖礦獎勵BTC;比特幣信仰者基於BTC可能在未來不斷升值的預期開始囤積BTC -> 由於礦工的算力支持,比特幣網絡得以持續存在;由於看好BTC未來的人不斷增多並不斷買入BTC,使BTC的價格不斷上漲。
總之,BTC的價值的本源是“比特幣網絡對人們有用並且需要用BTC支付轉賬的手續費”。也就是說,假如有一天人們都不再需要比特幣網絡或不再使用比特幣網絡的時候,BTC就會由於失去價值來源而變得一文不值。
那麼如何估算BTC的價值到底有多少呢?可以這樣來簡單的估算BTC的價值量:既然BTC的價值的本源是比特幣網絡對人們有用,那麼可以簡單地將BTC的價值(總市值)理解爲於比特幣網絡的價值。
至於如何計算比特幣網絡的價值,有一個理論叫梅特卡夫估值模型,它常用於互聯網產品的估值。其原理很簡單,是說一個互聯網產品的價值與該產品的有效用戶數的平方成正比。由於比特幣系統也就只是一個互聯網應用產品而矣,所以有人覺得也可以用這個方法爲比特幣網絡估值。
然而,由於比特幣網絡的用戶量以及在該網絡中發生的交易規模一直在不斷變化,所以無法準確估計BTC的價值量究竟幾何,再加上比特幣系統缺少有效的、可控的幣價穩定機制,即便在有了BTC期貨這種外在的價格穩定機制的情況下,BTC相對各國法幣的價格仍極不確定,只能由市場的買賣雙方通過博弈決定。這種由市場來生成價格的定價方式註定易受市場情緒的影響和市場中的BTC持有大戶的操縱,從而進一步加劇了其價格的不確定性。此外,比特幣系統面臨着越來越激烈的競爭,比BTC更加優秀的幣種隨時都可能出現(目前已經出現了很多在某些方面比比特幣系統更優秀的幣種了,詳見:是否有比比特幣更適合作爲支付手段的虛擬代幣?),這也給比特幣系統的未來添加了更多的不確性因素。總之,按比特幣系統的現有設計,未來BTC的價值和價格不可能會保持穩定,BTC的市值因而難以被發現或估計,只能靠多數投資者的感性共識認爲它該有多大的市值。
如上所述,由於比特幣網絡的價值和BTC的價格都具有極大的不確定性,BTC的幣價隨時可能劇烈波動,而不確定的價格直接決定了BTC無法成爲一種貨幣。詳見:比特幣系統的缺點是什麼?
更糟糕的是,前面講的BTC早期的用途現在都有了比BTC更好的替代品來達成,從而導致原意使用比特幣網絡的人會不斷減少。比如,使用錨定法幣或黃金的、價值相對穩定的所謂穩定代幣(例如:USDT,USDC等)來達成跨國換匯或持有外匯的目的;使用門羅幣等匿名性更好的幣種來完成匿名的祕密交易。其實,比特幣網絡提供的匿名性本身並不完美,而且可以說是比較糟糕的(詳見:比特幣系統是匿名的嗎?)。現在幾乎沒什麼人還會直接用BTC來進行祕密交易,而是使用類似門羅幣的匿名性更好的幣種來進行祕密交易。也就是說,失去了換匯和匿名交易這二個主要的使用場景,如今已經幾乎沒有了非使用BTC不可的使用場合了,也就是說BTC幾乎沒有用處了,比特幣系統可能正在走向衰落。詳見本站“比特幣價值之爭”系列文章。
綜上所述,早期只有BTC這一種加密資產時,BTC由於有各種使用場景而有價值。如今,由於BTC價值和價格都不穩定,加上面臨各種不斷涌現的比比特幣系統更優秀的區塊鏈網絡的競爭,比特幣系統正在失去作爲支付手段的使用價值。同樣,由於BTC價值不穩定和沒有確定的未來,BTC也不可能作爲有效的儲值手段,比特幣實際已經變得幾乎沒有什麼使用價值了。由於比特幣共識還普遍存在,BTC還有一定的投機價值。但已經沒有什麼使用價值的BTC,很難從價值的角度來支撐其高昂的幣價。從長遠看,BTC的幣價將會緩慢地下跌並趨近於零,其投機價值也將隨之慢慢消失。
對那些還認爲BTC存在什麼價值的人們,請問自己這樣一個問題:能否舉出一種使用場景,在該使用場景中,只有BTC才是最適用,其它任何東西都不如BTC適用?如果舉不出這樣的例子出來,就說明BTC已經沒有什麼存在的必要了,也自然沒有什麼價值了。人們投入大把的資金去挖礦就是在挖一個未來很可能一文不值的廢物,交易所裏面被交易的BTC都是沒有意義的數字和賭注,絕大多數幣圈媒體都是在瘋狂地虛假宣傳BTC和不斷地實施誘騙,就是靠着那些不明就裏的圈外傻瓜們傻傻地相信幣圈媒體宣揚的暴富故事還會重演而不斷地投資BTC來維持BTC的虛假繁榮。這就是BTC的現實。如果未來,確實能找到一種使用場景,只有BTC才是最好用,其它任何東西都沒有BTC好用的話,那時BTC才重新擁有使用價值。但有什麼機制和人能保證這樣的使用場合在未來一定會出現嗎?不,沒有!沒有哪個開發者或礦工能做出這樣的保證。一個已經幾無價值而且不能被任何機制保證將來也一定會有價值的東西,人們因爲聽了幾個暴富往事就瘋狂地用真金白銀把BTC換到手中囤積起來,妄想以後一定能靠賣掉它們來變得富有,是不是腦袋進水了呢?更多請見本站“比特幣價值之爭”系列文章。
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